商业房地产交易类型

房地产辛迪加

值得注意的是，辛迪加是一种融资方式，因为它是一种房地产交易。

但是，想一下，当你发现某件东西很划算，但没有经济能力购买它的时候。也许你在eBay上捡到了一个便宜的XBOX，但你拼凑的零用钱还是不够用。

银团融资为认证和非认证投资者打开了一个通过房地产进行被动投资的世界。

除了一般的房地产所有权的好处之外，房地产辛迪加为投资者提供以下几个优势:

1. 真正的被动投资-让投资者直接享有房地产所有权，而无需承担管理负担。
2. 更容易获得交易-也许你自己没有经验或资金来做一笔交易。房地产辛迪加。
3. 多样化-合伙人可以根据自己的风险承受能力和资金手段进行投资。房地产辛迪加允许投资者在多个交易中做出较小的贡献。
4. 一致的利益-普通合伙人(GP)的薪酬主要通过项目的表现来确定。这使普通合伙人和有限责任合伙人的利益保持一致。
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投资销售

投资销售与“常规”房地产交易的区别是什么?它的承保主要基于任何潜在的租赁和现金流。

当然，比较收购成本和重置成本很重要——你不会想要获得一处你可以以更低的成本复制的房产。但收入的稳定性、收入增长的跑道和资本收益的潜力最终会推动投资销售的房地产估值。

当承保投资销售交易，你会想看看几个基本属性:

1. 现金流预测
2. 信用和租户组合
3. 现有租约条款及结构
4. 财务指标(即:偿债覆盖率(DSCR)， NPV, IRR, ROIC，现金对现金回报，资本化率等)
5. 延期维护和资本支出
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发展

为了清晰起见，我们将把房地产开发视为其本身的交易类型。但有几个发展子集值得讨论:

磨碎的发展

磨碎的发展顾名思义，是从零开始发展起来的产业。这些项目可能涉及空置或未开发的土地，或清理现有结构的大量土地。它们涉及到土地和场地开发的各个方面以及垂直建设过程。

作为投资者，一个基础项目可以提供极好的回报，但也会带来巨大的风险。典型的地面开发风险包括:

1. 选址和发展前风险-权利、许可等
2. 融资风险——项目通常几年都不会产生现金流
3. 投机风险——通常是为未知的买家/租户建立的
4. 施工风险——预算、劳动力/供应短缺、第三方风险
5. 项目退出风险——在项目结束时，经济形势可能会大不相同

长期以来，不断扩张的企业一直在利用地基建设来满足他们的需求。因为这不是真正的投机开发，企业将是物业的最终用户，所以融资的风险通常较小。

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Build-to-suit (BTS)

一个量身打造是一种为特定的最终用户定制设计和建造房地产的情况。它的结构既可以是开发商主导的项目，也可以是售后回租，在这种情况下，居住者将直接出售给投资者。

根据需要构建开发有几个独特的特征:

1. 它允许企业根据其确切的需求和增长预测来建造空间
2. 公司通常被长期租约所束缚——这有助于预算固定成本
3. 运营公司因开发风险而得到补偿

根据实际情况建造意味着企业将在建造完成后租用空间——因此会有税收、资产负债表和股权方面的考虑。

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Build-to-rent (BTR)

设计和建造的目的是永远作为一个出租物业，a自建自租项目根据现行市场租金进行逆向工程。因此，如果租赁市场支持的租金足以偿还投资者的债务，并可转移到建筑商的开发成本，那么一个项目就有意义。

房屋出租为投资者提供了几个独特的好处:

1. 减少管理负担-在一个社区或子市场购买多处物业有助于减轻主动管理的负担
2. 无延期维护-该物业是全新的，并且在建造时考虑到租户-所以饰面是耐用的
3. 快速扩张的机会单户租赁投资空间很拥挤，但投资者有机会在BTR项目中收购多处房产

从建造到租赁的房地产投资被视为两种已经被充分记录的实践的交集:多户和单户租赁投资。它使租赁投资民主化，并为小型投资者创造了与大型房东竞争的机会。

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设计、

设计、施工是一个物业的设计和施工是垂直整合的，由一个承包商在内部完成。因此，业主不再扮演项目经理的角色，而是在整个施工过程中只有一个接触点。

办公场所战略的变化，促使企业在保持灵活性的同时，更好地满足其空间需求。设计-建造交付方法在几个方面有助于减少施工过程中的摩擦:

1. 尽量减少设计师和承包商之间的延误和争吵
2. 促进业主/保荐人与承包商之间的合作
3. 通过保持流程垂直集成来提高质量和定制
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外汇和递延税项交易

最引人注目的递延税房地产交易是1031类商品交易。1031交易允许投资者出售房地产，推迟资本利得，并通过再投资于替代房产来重新获得折旧税。

与任何IRS计划一样，交易必须满足特定的要求-房产必须是“同类”，在45天内确定，并必须遵守公平市场价值限制。

投资者一直在利用这些交易来帮助他们减轻税负、积累财富、发展社区，并帮助应对遗产规划方面的挑战。

另一个相关的交易是1033交易，允许所有者延迟资本收益，类似于1031交易。但是，根据1033号法案，通过征用权或自然灾害而被没收的财产不会因出售房产而延迟缴纳资本利得税，而是可以延迟缴纳资本利得税。

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安排会议

我总是很兴奋地与那些对买卖房地产感兴趣的人聊天——他们想要补充或多样化他们的运营公司——或者只是想要头脑风暴为什么房地产可能是一个更明智的投资场所。

安排一个15分钟的电话介绍，和我谈谈你的目标，以及我们对解决问题的专注如何帮助你实现这些目标。